2026年9月25日，SemiAnalysis发布的一份名为《中国AI基础设施热潮》的报告揭示了字节跳动在中国数据中心租赁市场的巨大影响力。根据该报告，字节跳动已经成为全国最大的数据显示，与其他主要玩家相比，它在中国已交付数据中心容量中占据约五分之一的市场份额。值得注意的是，这一容量绝大部分源自租赁，而非自建。报告中用颜色标识区分了自建（黄色）和租赁（蓝色）的数据中心，展示了字节跳动、阿里巴巴、腾讯、百度和华为到2026年底的数据中心分布情况。

根据SemiAnalysis的图表预测，到2026年底，字节跳动在中国的数据中心总容量将达到约5.3GW；阿里巴巴将近3.9GW，腾讯约2.4GW，百度为1.1GW，而华为则在1.0GW左右。显而易见，字节跳动的租赁和自建比例呈现鲜明对比，其自建容量仅占小部分，反观华为则以自建为主。相对而言，阿里巴巴、腾讯和百度采取的是自建与租赁相结合的策略，其中阿里巴巴和百度的租赁能力均高于其自建容量，而腾讯的两者规模则较为接近。

SemiAnalysis的数据中心模型覆盖了60多家运营商和超过1000座数据中心设施，综合考量建设状态、运营时间以及容量交付的进度，已经监控到中国超过24GW的数据中心能力。此外，还有约20GW的项目已明确建成时间表，以及约30GW已被公开宣布但尚未纳入具体交付时间表。预计到2026年底，中国的数据中心总容量将在全球范围内跃居第二，仅次于美国。 RB88

这份报告还揭示了资本开支的显著增长。SemiAnalysis的数据显示，字节跳动、阿里巴巴、腾讯和百度在2024年的资本开支约为350亿美元，预计在2025年超过500亿美元，而到2026年则有望逼近1000亿美元的规模。特别是在2026年的第二季度，这三家公司合计的资本开支约达到200亿美元，同比几乎翻了一番，这是它们首次同时出现负自由现金流的现象。

新订单的关注点集中在批发型数据中心上。2026年上半年，万国数据（GDS）和世纪互联（VNET）联合签署的批发型数据中心容量合同达约1.3GW，而零售型的容量订单则不足10MW。报告指出，传统的低密度机房无法满足AI服务器所需的高功率要求，导致旧有机房的空置和新的AI数据中心需求之间存在矛盾。

在数据中心的区域分布上，2022年2月启动的“东数西算”工程显得至关重要。该项目在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃和宁夏建立了八个国家级算力枢纽节点和十个数据中心集群，其中西部节点主要支持对实时性要求相对较低的业务，而东部节点则满足人口和产业集中的区域需求。SemiAnalysis模型显示，内蒙古的呼和浩特-乌兰察布区域被标记为以训练业务为主的增长区域，并且字节跳动正在密切扩大在此地的数据中心自建规模。与此同时，安徽芜湖则主要满足长三角地区的推理和云计算需求，字节跳动、腾讯与华为云均在此进行布局。虽然山西不属于上述国家枢纽体系，但它拥有较大的现有数据中心容量，字节跳动是该地区的重要需求者。 RB88

值得一提的是，数据中心建设的工期也在不断缩短。SemiAnalysis表示，中国标准100MW数据中心的交付周期已从云计算时代的约18个月压缩至AI时代的12个月，部分项目的交付时间甚至可以更短。以阿里巴巴的CUBE 5.0项目为例，其估算从施工开始到调试完成的时间仅需7至9个月。

与此同时，中国科技企业的海外扩展同样在加速。SemiAnalysis的预测显示，预计到2026年至2029年，中国超大规模科技企业在海外租赁数据中心的容量将翻倍，到2029年将接近4GW，这一数据并未计算中国企业从西方云服务商手中租用的数十万块GPU。